Scandic köper Restels

| Av Thomas Dietl | Tipsa redaktionen

Scandic förvärvar Restels hotellportfölj och blir ledande hotelloperatör i Finland - Om köpet godkänns blir det en affär i miljardklassen.

Scandic Hotels Group har tecknat avtal om förvärv av finska Restels hotellverksamhet. Förvärvet innebär att Scandic förstärker sin position som Nordens ledande hotellkedja och blir den största hotelloperatören på den finska marknaden.  Affären är villkorad av godkännande från relevanta myndigheter. Om den blir av så handlar det om en affär på 1,1 miljarder kronor.

Scandic har idag 230 hotell i drift och under utveckling, varav 28 i Finland. Restels portfölj innefattar 43 hotell i Finland och Scandic blir i och med affären rikstäckande på den finska marknaden.

– Detta förvärv är ett stort steg framåt för Scandic Hotels och det ger oss ett starkt nätverk på den finska marknaden. Vi ser fram emot att driva och utveckla dessa hotell under Scandic-varumärket framöver och vi välkomnar alla Restels medarbetare och kunder till Scandic, säger Frank Fiskers, vd och koncernchef på Scandic.

Restels portfölj består för närvarande av cirka 7 600 hotellrum fördelade på 43 hotell med långa hyresavtal, varav sju drivs genom franchiseavtal med Intercontinental Hotels Group. Merparten av hotellen drivs under varumärket Cumulus, och dessa kommer över tid att konverteras till Scandic. Säljaren kommer att kvarstå som hyresvärd till fyra av hotellen.

– Med Scandic har vi hittat en mycket bra partner. Vår hotellportfölj hamnar i säkra händer och blir en del av Scandics starka varumärke samt får tillgång till deras distributionskapacitet och stora kundbas i Norden, säger Mikael Backman, vd på Restel.

– Våra hotellportföljer kompletterar varandra mycket väl. Affären ger oss närvaro på 15 nya orter i Finland samtidigt som vi får en större exponering mot det växande fritidssegmentet, säger Aki Käyhkö, vd för Scandic Hotels Finland.

Ekonomiska detaljer om affären

Köpeskillingen uppgår till 114,5 miljoner euro (motsvarande 1,1 miljarder kronor) på kassa- och skuldfri basis, och erläggs kontant. På proforma-basis, om förvärvet hade skett 1 januari 2016, hade den förvärvade verksamheten under 2016 bidragit med en nettoomsättning på 203,4 miljoner euro och justerat EBITDA på 13,7 miljoner euro[1]. Affären förväntas stänga i slutet av Q4 2017, förutsatt godkännande av relevanta myndigheter samt andra villkor sedvanliga för den här typen av transaktion. I händelse av ett ofördelaktigt utfall av nödvändiga myndighetsgodkännanden har Scandic rätt att avbryta transaktionen mot erläggande av en så kallad termination fee om 5 miljoner euro till säljaren.

Scandic ser goda möjligheter till omsättningsökning och marginalförbättring i den förvärvade hotellportföljen under de kommande åren. Det finns potential att öka intäkterna genom omprofileringen till Scandic samt ett stärkt kunderbjudande på den finska marknaden. Därutöver förväntas kostnaderna minska genom samordning av administration och inköp. Sammantaget bedömer Scandic att den förvärvade verksamheten över tid har potential att generera en justerad EBITDA marginal över gruppens långsiktiga finansiella mål på 11procent.

Scandics nettoskuld/justerat EBITDA ökar från 1.8x till 2.4x efter proformajusteringar, baserat på ett förvärvsdatum för nettoskulden per 31 december 2016, och baserat på förvärvsdatum per 1 januari för justerat EBITDA[2]. Detta är väl i linje med målsättningen att över tid ha en skuldsättning på 2-3x justerat EBITDA. Totala integrations- och transaktionskostnader beräknas uppgå till ca 25 miljoner euro, och till följd av dessa förväntas affären initialt att påverka Scandics vinst per aktie negativt.

Den förväntade capexnivån i den förvärvade portföljen uppskattas till omkring 5 procent av omsättningen under de kommande åren. Därutöver planerar Scandic att investera ytterligare cirka 10 miljoner i renovering under 2018.

I proforma-beräkningen har hyreskontrakten för fastigheterna antagits vara operationell leasing. En preliminär bedömning indikerar dock att vissa avtal kan komma att redovisas som finansiell leasing. Detta skulle preliminärt öka EBITDA med cirka 125 miljoner euro och finansiella leasingskulder med cirka 1,800 miljoner euro. Det skulle inte påverka kassaflödet och ha en mycket begränsad effekt på eget kapital och vinst per aktie.

Fotnot. Euro-kursen är här satt till 9,7 kr.



Håll dig uppdaterad med RT-Forum
Är du prenumerant? Bli prenumerant

Med en prenumeration får du obegränsad tillgång till webbtidningen. Läs webbtidningen online.


Skriv din kommentar
Startsidan just nu
Plus

Olycka med svensk turistbuss

En turistbuss med 42 passagerare körde av vägen i Gooiseweg i Amsterdam, Nederländerna den 18 april. Tre personer har skadats, bland dem föraren. Läs mer här!

Fordonstillverkarna om säkerheten

Plus

Bältar i bussen

Plus

Jagar bussförare

Plus

Bussar i Bryssel

Plus

Vi kan vad vi vill!

Nyhetsbrev

Plus

Medlemmar får stöd

Arkiv
Plus

Vann mot staten

Plus

Nya lagen lurig

Plus

Nära 200 på Busstorget

13 april samlas bussresebranschen på Selma Spa i Sunne - Nära 200 deltagare är på plats för att lyssna på föredrag om de viktigaste branschfrågorna, evenemanget sänds live - här visas hur det går till!

Plus

Stöd för bussresearrangörerna

Sveriges Bussföretag utökar sitt medlemsstöd för turist- och beställningstrafik – Det ska bli enklare för bussresearrangörerna, läs här!

Direktsändning från Busstorget!

Via länk kan de som av någon outgrundlig anledning inte anmält sig till årets största branschhändelse Busstorget 2018 följa med via länk, hur det går till hittar du här!

Brunst i Orsa

Flyg viktigt för svensken

Plus

Segel på Viking Grace

Nej, det är inget aprilskämt, rederiet Viking ska använda vindkraft för att driva Viking Grace – Läs här om hur det kommer att fungera!

Tågresenärernas favoriter

Vårens mest populära resmål bland SJ:s resenärer är Stockholm, följt av Göteborg och Uppsala – Men en annan stad bubblar, läs här!

Vinnaren till Busstorget

Tomas Byberg, Byberg & Nordin, kommer till Busstorget och berättar om hur de vann mot Transportstyrelsen i ett fall om kör- och vilotider – Sista chansen anmäla deltagande är nu!

Bruzelius till Resia

Liberalerna sågar OS-planerna

Plus

Påsk runt om i världen

Påskpicknick, fyrverkerier och processioner - Till helgen firas påsken runt om i världen på många olika sätt, läs om det här!

Plus

Belgrad direkt

Karibiskt i Kattegatt

Scandlines sålt för 12 miljarder

Rederiet Scandlines ska få nya ägare - Detta i samband med att en av storägarna sålt ut sin andel till ett konsortium för drygt 12 miljarder danska kronor, läs mer här!

Andersson lämnar Visit Stockholm

Plus

Skräddarsydda resor

Plus

Kallt resmål i sikte

Plus

Nordnorge året runt

Hallsund till Best Western

RK öppnar i Kina

Albinsson blir hotellchef

Sänd till en kollega

0.146